Альтернативні фінанси (Defi)

Поняття «альтернативні фінанси» належить до фінансових товарів та послуг, що розвиваються за межами звичайних контрольованих ринків (ринки капіталу, банківський ринок).

Fintech (фінансові технології) — це надання фінансових послуг із застосуванням інноваційних технологій. Маються на увазі блокчейн, штучний інтелект, хмарні технології, біометрія та інше.

DeFi — скорочення від Decentralized Finance — децентралізовані фінанси. DeFi є оновленою моделлю організації фінансів, де немає посередників. Угоди в цьому випадку відбуваються автоматично за допомогою смарт-контрактів, що створюються на основі технології розподіленого реєстру, а користувачі самі контролюють власні активи.

Альтернативні фінанси. Переваги та недоліки DeFi

Децентралізоване фінансування пропонує інвесторам прості та ефективні способи проведення фінансових переказів.

• DeFi надає можливість простого виходу на фінансові ринки;
• Децентралізоване фінансування сприятливо впливає на ціновий сегмент;
• Протокол DeFi пропонує більшу прозорість.

Система DeFi має і перелік недоліків:

• Потрібен аудит третьою стороною;
• Централізована подача інформація – Блокчейн не здатний отримати доступ до даних, яких у системі немає;
• Проєкти DeFi вразливі для атак хакерів.

Децентралізовані фінанси, Правове регулювання DeFi

Нині відбувається активне впровадження в законодавчу систему багатьох країн спеціального режиму регулювання децентралізованих фінансів (DeFi). Якщо ще три роки тому регулювання DeFi-проектів перебувало в тіні, то зараз багато юрисдикцій працюють над створенням спеціального законодавства для контролю над діяльністю таких проєктів.

Багато власників DeFi-проектів досі вважають, що вони не потребують юридичного оформлення та отримання дозвільної документації через особливості екосистеми децентралізованих фінансів. Це велика помилка, яка може спричинити масу проблем з легалізацією фінансів, а також привернути увагу контролюючих органів щодо відмивання грошей отриманих незаконним шляхом та фінансування тероризму.

Тому перед запуском подібних проєктів рекомендуємо звернутися до наших блокчейн юристів за детальною консультацією та юридичним оформленням проєкту DeFi.

Ліцензія (дозвіл) на створення та роботу DeFi проектів

DeFi проект – це платформа, в основі якої лежать блокчейн технології з відкритим вихідним кодом. Завдяки застосовуваним технологіям DeFi сприяють залученню великої кількості користувачів до системи. Послуги децентралізованих фінансів дешевші за банківські внаслідок економії на комісії, переказах та кредитах.

Тому актуальним питанням для власника є застосування законів:

• Про захист прав споживачів
• KYC-політиці, що закріплює порядок ідентифікації користувачів
• AML/CFT-політиці, що закріплюють обов’язки платіжних систем щодо протидії відмиванню коштів
• GDPR-політиці щодо захисту персональних даних учасників

Крім цього, враховуючи специфіку діяльності DeFi cтартапу, наприклад, кредитування чи інвестування визначається подальша стратегія щодо вибору “зручної” юрисдикції для реєстрації такого бізнесу та порушення питання необхідності отримання дозвільних документів. За допомогою DeFi технологій можливе надання цілої низки альтернативних банківським послугам та фондам. Отже, будь-який з цих напрямків може привернути увагу наглядових органів.

Тому важливо всі бізнес-процеси фінтех проекту промовляти з блокчейн юристом та фінтех юристом. Від детально опрацьованої фінтех стратегії з юридичного боку і залежатиме необхідність у отримання ліцензій чи інших дозволів.

Стайблкоіни та DeFi проекти

Стейблкоіни – криптовалюта зі стійким та встановленим курсом. Це універсальна одиниця розрахунку, зручна захисту інвестицій від нестабільного курсу. Вона використовується в торгівлі для зберігання капіталу. Стейблкоіни діляться на централізовані та децентралізовані. Останні дають можливість зберігати криптовалюту з прив’язкою до євро чи долара. Завдяки цьому можна не перейматися валютними стрибками.

Так, на підставі нещодавно впровадженого європейського законодавства стейбелкоіни мають пряме відношення до токенів електронних грошей. Тому для цієї діяльності потрібна ліцензія емітента електронних грошей (E-Money Institution). Відсутність такої ліцензії призведе до високих штрафів від європейських та інших регуляторів та як наслідок до банкрутства бізнесу.

Тому при створенні проекту DeFi необхідно враховувати безліч юридичних ризиків. Для юридичного супроводу та технічного створення децентралізованої платформи зв’яжіться з нами на e-mail: info@sion-ip.com

Що таке Initial DEX offering (IDO)?

Початкова пропозиція DEX або IDO – це спосіб збору коштів, коли попередній продаж токенів здійснюється за сприяння децентралізованої біржі із залученням пулу ліквідності. При ньому торговці зможуть швидко та просто купувати нові токени на Dex-біржах. Пул ліквідності є торговими парами стандартних криптовалют і стабільних засобів, завдяки чому торговці зможуть перемикатися між стейблкоінами та криптоактивами, виходячи з умов ринку.

Безумовно, така діяльність пов’язана з цілою низкою юридичних ризиків від правового регулювання створення самої пропозиції та перевірки проекту до дозвільної діяльності децентралізованої платформи. Враховуючи еволюцію IDO від STO (Security token offering) та IEO (Initial exchange offering) регулятори, більшості юрисдикцій, зажадали від стартапів дотримання законів про емісію та розповсюдження цінних паперів. Зважаючи на те, що токени при зборі коштів це цифрові цінні папери (security token). І ось тут, знову помилка для власників IDO блокчейн-стартапів.

Враховуючи специфіку IDO, зокрема, відсутність необхідності у створенні власної інфраструктури для реалізації своїх токенів та їх додавання до лістингу криптобірж, не звільняє від контролю регуляторів та оплати виставлених ними штрафів.

Розробка DAO-протоколів

DAO – децентралізовані автономні організації – безпечний метод взаємодіяти з партнерами по всьому світу, що працює на блокчейн децентралізованому протоколі. Автономна система блокчейн, яка управляється за допомогою програмного коду і не залежить від людини.

Навіщо вони потрібні? Перевага взаємодії з DAO у тому, що нема потреби довіряти тим, з ким ви тільки взаємодіяли та спілкувалися в Мережі. Слід лише довіряти коду децентралізованих автономних організацій, який є повністю прозорим, і його може перевірити будь-який користувач. Це відкриває нові можливості для продуктивної співпраці та взаємодії.

Важливою особливістю DAO є колективне прийняття рішень щодо будь-якого внесення змін до децентралізованого протоколу. І головне, у підготовці бізнес-процесів, які регулюються DAO протоколами, активно беруть участь не тільки блокчейн-розробники, а й блокчейн-юристи.

Fintech та DeFi проекти: юридичні послуги

Сьогодні для Fintech та DeFi-проектів пропонується цілий спектр юридичних послуг. Це:

• Супровід процедури отримання ліцензій та інших дозволів;
• Приватність, захист персональних даних, кібербезпека;
• Підготовка AML/CFT політик;
• Політика KYC;
• Розробка документації користувача, в тому числі користувальницька угода;
• Розробка та написання White Paper;
• Формування корпоративної та юридичної структури крипто бізнесу;
• Консультування з питань вибору юрисдикції для реєстрації криптового бізнесу, податків тощо.

Серед наших клієнтів є крипто біржі, цифрові банки, біржі з торгівлі віртуальними активами, різні DeFi проекти, що працюють у різних юрисдикціях і на різних ринках по всьому світу.

Розробники та блокчейн-юристи СІОН допоможуть розібратися з низкою питань щодо створення та правомірної роботи фінтех проектів. Для детального обговорення стартапу та деталей співробітництва, будь ласка, напишіть нам на електронну адресу: info@sion-ip.com