Альтернативные финансы (DeFi)

Понятие «альтернативные финансы» принадлежит к финансовым продуктам и услугам, развивающимся за границами обычных контролируемых рынков (рынки капитала, банковский рынок).

Fintech (финансовые технологии) – это предоставление финансовых услуг с применением инновационных технологий. Имеются в виду блокчейн, искусственный интеллект, облачные технологии, биометрия и прочее.

DeFi – сокращение от Decentralized Finance – децентрализованные финансы. DeFi представляет собой обновленную модель организации альтернативных финансов, где нет посредников. Сделки в данном случае происходят автоматически с помощью смарт-контрактов, которые создаются на основе технологии распределенного реестра, а пользователи сами контролируют собственные активы.

Преимущества и недостатки технологии ДеФи

Безусловно каждый финансовый инструмент имеет преимущества и недостатки. Децентрализованное финансирование предлагает инвесторам простые и эффективные способы проведения финансовых переводов.

• DeFi дает возможность простого выхода на финансовые рынки. Любой может создать приложение и пользоваться им;
• Задействование децентрализованных финансов благотворно воздействует на ценовой сегмент. Транзакции выполняются быстро и без цепочки посредников, что снижает стоимость комиссий;
• DeFi протокол предлагает большую прозрачность.
• Исходный код приложений доступен для просмотра и изучения уязвимости. 

Система ДЕФИ имеет и перечень недостатков:

• Высокая волатильность, в том числе процентных ставок, высокая стоимость комиссии за запуск смарт-контрактов (может “съесть” всю прибыль);
• Неопределенность регулирования, во многих юрисдикциях только создаются правила для регулирования DeFi во многих действуют старые традиционные правила для инвестиций, в любом случае несоблюдение правил законодательства может повлечь штрафы и банкротство; 
• Требуется аудит третьей стороной;
• Централизованная подача информация – Блокчейн не способен получить доступ к данным, которых в системе нет;
• Проекты DeFi уязвимы для хакерских атак; 
• Высокий риск мошеннических схем.

Альтернативные финансы, правовое регулированию DeFi

В настоящее время идет активное внедрение в законодательную систему многих стран специального режима регулирования децентрализованных финансов (ДЕФИ). Если еще три года назад регулирование DeFi-проектов находилось в тени, то сейчас многие юрисдикции работают над созданием специального законодательства для контроля над деятельностью таких проектов. 

Многие собственники ДЕФИ проектов до сих пор считают что они не нуждаются в юридическом оформлении и получение разрешительной документации ввиду особенностей экосистемы децентрализованных финансов. Это большое заблуждение которое может повлечь за собой массу проблем с легализацией финансов, а также привлечь внимание контролирующих органов по отмыванию денег полученных незаконным путем и финансированию терроризма. Поэтому перед запуском подобных проектов рекомендуем обратиться к нашим блокчейн юристам за детальной консультацией и юридическим оформлением DeFi проекта.

Получение лицензии (разрешения) на DeFi проекты

DeFi проекты – это платформа, в основе которой лежат блокчейн-технологии с открытым исходным кодом. Благодаря применяемым технологиям ДЕФИ способствуют привлечению большого количества пользователей в систему. Услуги децентрализованных финансов дешевле банковских за счет экономии на комиссии, переводах и кредитах.

Поэтому актуальным вопросом для собственника являются применения законов:

• О защите прав потребителей;
• KYC-политике, закрепляющий порядок идентификации пользователей;
• AML/CFT-политике, закрепляющих обязанности платежных систем по противодействию отмыванию денежных средств;
• GDPR-политике, по защите персональных данных участников.

Кроме этого, учитывая специфику деятельности DeFi стартапа, например, кредитование и/или инвестирование определяется дальнейшая стратегия по выбору “удобной” юрисдикции для регистрации такого бизнеса и поднятия вопроса о необходимости получения разрешительных документов. При помощи DeFi технологий возможно оказание целого ряда финансовых услуг альтернативных банковским услугам и фондам. Следовательно, любое из этих направлений может привлечь внимание надзорных органов.

Поэтому важно все бизнес процессы финтех проекта проговаривать с нашим блокчейн юристом. Наш Телеграм чат @sion-ip От детально проработанной финтех стратегии с юридической стороны и будет зависеть необходимость в получение лицензий или иных разрешений.

Что такое стейблкоины и особености DeFi проектов 

Стейблкоины – криптовалюта с устойчивым и установленным курсом. Это универсальная единица расчета, удобная для защиты инвестиций от нестабильного курса. Она используется в торговле, для хранения капитала. Стейблкоины делятся на централизованные и децентрализованные. Последние дают возможность сберегать криптовалюту с привязкой к евро или доллару. Благодаря этому можно не переживать о валютных скачках.

Так, на основании недавно внедренного европейского законодательства стейбелкоины имеют прямое отношение к токенам электронных денег. Поэтому для данной деятельности необходима лицензия эмитента электронных денег  (E-Money Institution). Отсутствие такой лицензии приведет к высоким штрафам от европейских и иных регуляторов и как следствие к банкротству бизнеса. Поэтому при создании DeFi проекта необходимо учитывать множество юридических рисков. 

Что такое initial dex offering (ido)?

Initial DEX offering или IDO – это способ сбора средств, когда предварительная продажа токенов осуществляется при содействии децентрализованной биржи с задействованием пула ликвидности. При нем торговцы смогут быстро и просто приобретать новые токены на Dex-биржах. Пул ликвидности представляет собой торговые пары стандартных криптовалют и стабильных средств, благодаря чему торговцы смогут переключаться между стейблкоинами и криптоактивами, исходя из условий рынка.

Безусловно такая деятельность связана с целым рядом юридических рисков от правового регулирования создания самого предложения и проверки проекта до разрешительной деятельности децентрализованной платформы. Учитывая эволюцию IDO от STO (Security token offering) и IEO (Initial exchange offering) регуляторы, большинства юрисдикций, потребовали от стартапов соблюдения законов об эмиссии и распространении ценных бумаг. Ввиду того, что токены при сборе средств это цифровые ценные бумаги (security token). И вот здесь, снова заблуждение для собственников IDO блокчейн-стартапов.

Учитывая специфику IDO, в частности, отсутствия необходимости в создании собственной инфраструктуры для реализации своих токенов и их добавление в листинг криптобирж, не освобождает от контроля регуляторов и оплаты выставленных ими штрафов.

Особенности разработки DAO-протоколов

DAO – децентрализованные автономные организации – безопасный метод взаимодействовать с партнерами по всему миру работающий на блокчейн децентрализованном протоколе.  Автономная система в блокчейн, которая управляется при помощи программного кода и не зависит от человека.

Для чего они нужны? Преимущество взаимодействия с DAO в том, что нет необходимости доверять тем, с кем вы только взаимодействовали и общались в Сети. Следует только доверять коду децентрализованных автономных организаций, который полностью прозрачен, и его может проверить любой пользователь. Это открывает новые возможности для продуктивного сотрудничества и взаимодействия.

Важной особенность DAO является коллективное принятие решений о любом внесении изменений в децентрализованный протокол. И главное, в подготовке бизнес процессов которые регулируются DAO протоколами активно принимают участие не только блокчейн разработчики, но и блокчейн юристы.

Fintech и DeFi проекты: юридические услуги и их цена

Сегодня для Fintech и DeFi-проектов предлагается целый спектр юридических услуг. Это:

• Сопровождение процедуры получения лицензий и других разрешений;
• Приватность, защита персональных данных, кибербезопасность;
• Подготовка AML/ CFT политик;
• KYC-политики;
• Разработка пользовательской документации, в том числе пользовательское соглашение;
• Разработка и написание White Paper; 
• Формирование корпоративной и юридической структуры крипто бизнеса;
• Консультирование по вопросам выбора юрисдикции для регистрации крипто бизнеса, налогов и т.д.

Среди наших клиентов криптобиржи, цифровые банки, биржи по торговле виртуальными активами, различные DeFi проекты, работающие в разных юрисдикциях и на разных рынках по всему миру. Разработчики и блокчейн юристы SION помогут разобраться с рядом вопросов, касающихся создания и правомерной работы финтех проектов. Для подробного обсуждения стартапа и деталей сотрудничества, свяжитесь с нами удобным для вас способом.